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运用PEG指标时的留意事项

2020年-01月-17日 15时:59分:38秒 阅读 配资技巧

本文由菲特股票配资平台主编裕泽 创作发布,文章标题是:运用PEG指标时的留意事项 关键字为:股票投资策略,股票投资方法,股票投资策略分 主要给股民分享的内容是:

运用PEG指标时的留意事项

1.利用PEG指数评估股票当前和未来价值时,需要结合市盈率、PEG以及预估PEG进行综合分析。市盈率反映了当前价格与当期企业盈利状况的关系,PEG依据企业历史发展情况反映了股价当前市盈率是否存在高估,预估PEG是站在未来的角度衡量当前股价的估值,或者说是反映以当期市盈率的倍数在未来可能达到的股票价格。通过对这3组数据的分析,投资者就可以综合判断股价的合理性、未来股价的变化趋势以及理想情况下股价可能达到的价位。

2.对企业的历史盈利增长率的综合计算和对未来盈利增长的预估是决定PEG值是否有效的关键,只有较正确地评估企业的盈利增长,PEG才会发挥作用,否则反而误导投资者。

在计算企业历史PEG和预估PEG时,都需要依据历史盈利增长数据,这些数据最好为5年以上。

对于某些新上市的公司,如果无法找到5年以上的数据,可以采用年报加季报相结合的分析方法。在评估盈利增长率的时候,尽量采用较科学的综合方法,既不能过于保守,更不能夸大。特别是在对未来3年以上的盈利预测时,要结合企业盈利增长趋势和企业的发展阶段、技术能力、行业性质等进行调整。

如果企业是朝阳行业,处于起步和快速增长阶段,可以放宽盈利增长率的估计;相反,如果企业基本进入成熟期,或行业是传统行业,那么对未来的盈利增长率需要趋于保守。

投资者也可以通过各种网上资料,寻找证券公司或评级机构的预估数据。

3.需要结合营业收入、存货周转率、应收账款、经营现金流量和净资产负债率等指标及其变化情况进行分析。从PEG值的计算方法看,其关键指标只有两个,一是收益率的增长率,二是股价。收益率易受会计记账方式的影响。股价则受到交易市场情绪的控制。而企业的价值和价值增长并非是由这两项指标能完全表达出来的,为了保证PEG能最大程度地反映股价的真实估值水平,结合其他反映不同类型和结构的关键指标分析是必要的补充。

4.判断PEG值的高低或股票是否高估,不能只看该项指标数字本身,还要与行业内的竞争对手比较分析。如果某公司股票的PEG为3,而行业内竞争对手们的PEG都在5以上,则该公司的PEG虽然已经高于1,但其价值仍可能被相对低估,说明市场给该公司所在的行业给予了整体性增长的预期。

5.要注意不同公司的会计报表周期,PEG并不适合与会计期间不同的公司进行比较。因为不同的会计周期会导致不同的统计数据,这样所得到的PEG值之间就没有可比性。年报是最重要的财务报表,每年出年报的时间间隔较长,有的公司在1月初就公布,而有的则到4月底才公布,这给对比分析带来较大的麻烦。4个月的时间里,股价可能早已面目全非,这对于交易型投资者来说是难以忍受的。这里有一个替代方法,采用最近的两个半年或4个季度已公布的盈利数字,使之尽可能与当期的数字相近。

6.以中线投资为主的投资者,可以选择年底的时间来计算PEG值。这是因为到年底后,公司一年的经营状况基本有了较清晰的预期,而真正的发布要到年初。等到开年后企业发布了业绩报表时,股价可能已经提前作出了较大反映,此时再投资已显得较晚,风险也较大。依据已公布的季度数据和历史增长情况,在年底时就计算PEG值,并从中筛选潜在优质股,可以提前埋伏好,获取较大的差价利润,避免炒作风险。

7.注意调整预估PEG指标。对PEG指标进行预估计算经常是在每年的年初,预估值是否符合预期,要到第2年后才看得到,对3年以上的预估PEG,就要根据公布的数据进行调整,使之更加贴近实际。

8. PEG指标较适合评估盈利成长中的公司,评估成熟稳定的公司时,PEG并不能发挥多大的效果。另外,PEG指标不适用于评估那些目前处于亏损或是获利衰退的公司。也就是说,PEG值更适合激进的投资者选择正处于成长之中的上市公司。

以上内容是菲特配资门户主编裕泽 给投资者分享的关于: 运用PEG指标时的留意事项的相关知识,转载需注明原文链接: http://www.guyuwang.com/jiqiao/5485.html


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炒股配资老油条Feite
2002年开始接触股票配资这一块,炒股15年,历尽股市酸甜苦辣,投资者遇到的配资问题可能我都遇到过,欢迎一起交流。
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