菲特配资:http://www.guyuwang.com 专业正规合法配资平台,为您的炒股保驾护航!
当前位置:菲特股票配资平台 > 配资技巧 > 阅读正文

基本面与股价的关系

2020年-01月-17日 16时:08分:55秒 阅读 配资技巧

本文由菲特股票配资平台主编平翱 创作发布,文章标题是:基本面与股价的关系 关键字为:怎么选股,如何选股票,如何选股 主要给股民分享的内容是:

基本面与股价的关系

虽然,这些话是大框架性的宏观-中观-微观的技巧论,但对于个股,也同样适用。

对于投资,最重要的是理念。理念是信仰,没有对错之分,关键是要适合个人的性格、资金性质和投资环境

股价有两种:一种是正常的看好,类似于基本面式的看好。另外一种则是恶炒。对于第一种,“这种表象会以一系列的消息的形式被传递”,而这些消息会影响到场内的投资者,让它对这个行业中的公司持积极的评价,于是便买入股票。对于纯炒作,其逻辑是相似的,当然,他们并不是奔着未来的分红来的,其实咱前面也讲过,纯价值投资者几乎是绝迹的,只要是看股价涨跌(而不是看价红比与其它资本市场的比较关系)都是投机者,只不过投机者有价值投机与纯概念投机,不过到后来会发展,两者的界限并不是很明确。

A股有很多约束:

第一、单边市;

第二、周期和金融的权重过大,宏观驱动、自上而下的思维非常重要;

第三、投资者的视野偏短,要求的回报率偏高,有严重的博弈情绪;

第四、缺乏多重投资工具,市场比较分割。

基于此,基本面和市场面必须结合,市场的趋势必须尊重。

当然,从中长期看,基本面对股价的作用几乎是决定性的。关于基本面与股价的关系:

1、股价未必领先基本面,对基本面的认识是个过程,不是一步到位,基本面决定股价的“决定论”的思维不可取。

2、不要用股价倒推基本面,特别是大的框架判断。大部分投资者相信股价蕴含了基本面的变化,所以会用股价波动倒推基本面的好坏,再用基本面的好坏进一步推断股价的走势,陷入循环。其实,很多时候“基本面”并没有变化,只是行情来了,越来越多人更关注基本面中好的部分,而忽视了坏的部分。

3、追求模糊正确,而非精确错误。基本面研究的大忌就是追求精确错误,最终南辕北辙。模糊的东西,虽然无法量化,但决定大格局,只有把握住大格局,才能做到更精确的定位。

4、基本面并非完全客观,很多时候,不是基本面变了,而是人心变了。乐观(“涨”)起来,你会相信“白”的部分,悲观(“跌”)起来,你会放大“黑”的部分。所以,基本面要关注,更多用“证伪”而不是“先验”的方法。

5、并非要通晓基本面才能投资。很多人认为,既然投资某个股票,就要对其行业非常熟悉,像行业专家、像公司高管。如果真的如此,那一个投资者一生能投资多少个行业、多少只个股呢?一旦自己熟悉的行业没落,难道就不投资吗?所以,关键的问题是加强对“投资之道”的理解。

从长期观点来看,一支股票必须反映股票的基本面。如果股票的价格低于其基本价值,那么这支股票就值得购买并长期持有,反之,不论市场上怎么喧嚣,表现怎么强势,都要嗤之以鼻,将股票弃掉。

即便通晓基本面,一个古老的命题随之而生:市场陆续反映了多少基本面的因素?从基本面到股价的反映从来不是一帆风顺,而是存在“惊险的一跃”。

基于A股市场的种种约束,我们既不能做巴菲特式的产业投资,也不能做索罗斯式的宏观对冲,只能走中间路线,即基于基本面的趋势投资。

第一、深入研究中长期的基本面,不要轻易改变,大格局很重要。(买方研究的核心任务是搞清楚3个问题:市场怎么理解基本面?市场一致预期是啥?市场一致预期的方向?)

第二、在大框架下抓住下阶段股市的核心交易特征。大框架构成了股市的中长期趋势,但每个阶段股市的核心交易特征不同。漫漫熊市也有反弹,铮铮牛市亦有回调,对符合下阶段交易特征的品种,包括对反弹或回调的级别、结构品种的分化等,必须有相应的技巧。

第三、一旦下阶段的市场特征确认,选择最好的品种。

第四、在趋势强化的过程中,一定要重视负面反向的因素。

机构也非常注重基本面,在进行选股的时候会根据当前的外部政治,宏观经济政策等,再结合着上市公司自身的经营状况、业绩等许多因素,综合考虑这些基本面再去确定选股的目标。通常状况下,庄家会在经济运行在底部并有向上反弹迹象时再去介入,因为此时的股市经过很长时间的跌势之后,继续下跌的可能性很小。庄家在分析个股的时候主要是根据它的募股质量和时间;未分配利润及净资产值等。他们比较偏爱未分配利润多的、资产公积金与净资产值高的这些股票。此外,它们也会考虑某只个股是否有潜力改观。

案例一桂冠电力

基本面与股价的关系

投资者可以通过股价连续走强看出,2011年1月之后股价呈现强势拉升格局,量能放大迹象十分明显,阳线连续多于阴线,资金建仓迹象十分突出。但是,由于投资者只能等到2011年一季报公布之后才知道6家机构新进合计买入5053万股。这样就参照股价以及公司信息披露就完全相符,确实出现了资金在上升趋势中建仓行为出现。

案例二河北宣工

基本面与股价的关系

股价同样在2011年一季度出现连续拉升趋势,其中由于信息不对称,投资者当时面对股价走势并不知道是何方资金在操作?只能通过技术趋势的量能、股价K线表现形成提前判断。结果等到2011年一季报披露之后,新进4家基金1家信托合计持有986万股,股东人数较上期减少25.67%被公布出来了。

现实社会,不论干啥都存在风险。我们购买腾讯的股票,有可能明年他能够产生10000元的利润,也有可能产生100个亿,但是谁也不敢说明年它不会瞬间崩盘,公司倒闭。这样的事情在我们社会中,可以说,比比皆是。如风靡一时的共享单车公司,前几年特别火的“乐视”。所以避风险、理性投资是股市投资的重要原则,但也是最难把握,最难做到的。大多数股民吃亏,损失巨额财富的主要因素就是不去避风险,选择迎风险而上。这倒不是说大多数人都是白痴,而是大多数人不愿意相信真相会发生在自己身上罢了。更甚者,即便是有人做对了,也会被众人谴责耻笑。

以上内容是菲特配资门户主编平翱 给投资者分享的关于: 基本面与股价的关系的相关知识,转载需注明原文链接: http://www.guyuwang.com/jiqiao/5880.html


相关推荐

免责声明:本站所有产品和展示信息均来源于网络以及合作平台方投稿,并不代表我们的观点和立场。配资有风险,选择平台要谨慎!

炒股配资老油条Feite
2002年开始接触股票配资这一块,炒股15年,历尽股市酸甜苦辣,投资者遇到的配资问题可能我都遇到过,欢迎一起交流。
  • 文章数量
  • 761961访问人数
  • 建站天数
  • 股票术语大全

    排名 搜索指数 网址
    K线图 884 访问
    市盈率 860 访问
    股票开户 667 访问
    股票配资 513 访问
    大盘跳水 319 访问
    一级市场 316 访问
    创业板 310 访问
    借壳上市 293 访问
    套牢 284 访问
    恒生指数 267 访问

    十大配资平台

    名称 是否实盘 网址
    简配资 未验证 访问
    赤盈操盘 未验证 访问
    荣耀配资 未验证 访问
    久联优配 未验证 访问
    永利配资 未验证 访问
    融易富 未验证 访问
    杨方配资 未验证 访问
    涵星配资 未验证 访问
    财富牛 未验证 访问
    京海策略 未验证 访问